İş Yatırım: 1Ç kar beklentisi kuvvetli paylar

Semavi

New member
Finans Şirketleri

Araştırma kapsamındaki bankalarımızdan 2022’nin birinci çeyreğinde yıllk olarak %291’lik bir kar artışı bekliyoruz. Yakın vakitte revize ettiğimiz 2022 yılı kar varsayımlarımıza nazaran bankalarımız bu sene yıllık olarak %100’ün üzerinde net kar artışı sağlayacaklar. Birinci çeyrek karlılığını arttıran en değerli faktör hem TL tıpkı vakitte FX kredilerde genişleyen spredler ve bunun yanında giderek katkısı artan TÜFEX menkul değer gelirleri. Bu etkenlerle birinci çeyrek marjının 2021 ortalamasına göre brüt bazda 150 baz puan genişlemesini bekliyoruz. Risk maliyetleri kur tesiri ve bir ölçü takibe atılan kredilerle genişlese de bunun değerli bir kısmı hedging konumları ile telafi ediliyor.

Hedging karlarının yazıldığı trading gelirlerinde ayrıyeten döviz alım satım karları da kıymetli bir artış göstermiş durumda. Birinci çeyrekte net kar artışı manasında Garanti Bankası, TSKB ve Vakıfbank ön plana çıksa da öbür bankalarımız da net karlarını çeyreklik olarak %50 üzerinde arttırıyorlar . Bankalarımız için hızlanan karlılık momentumunun 2022 yılında da artarak devam etmesini öngörüyoruz.

Finans Dışı Şirketler

Devam eden arz kahırları maliyetlerin fiyatlara yansıtılmasını kolaylaştırıyor

TL’de yıllık bazda yüksek bedel kaybı, şirketlerin devam eden arz problemleri niçiniyle yaşanan maliyet artışlarını meblağlarına yansıtabilmesi yardımıyla, birinci çeyrekte finans dışı şirketlerde kuvvetli kar artışları beklemekteyiz. Türk Hava Yolları (THYAO.IS), Tüpraş (TUPRS.IS), Şişecam (SISE.IS), Kardemir (KRDMD.IS), Erdemir (EREGL.IS) ve Doğuş Oto (DOAS.IS) yıllık bazda FAVÖK ve net kar artışı manasında ön plana çıkan şirketler.

Dr. Artunç Kocabalkan – Atilla Yeşilada: Konutsuz kal, Paysız kalma

Vakıf Yatırım’dan yeni pay teklifleri

Pay senetlerinde kârlılık dönemi 21 Nisan’da başlıyor
 
Üst